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代写辅导接单-财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING

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单元2：财务会计 Financial Accounting

Egana（48:HK）案例：2010 年5 月在奥马哈向一群基金经理分

享的有关香港上市公司Egana 旗下Salamander Shoe 的故事。

Egana具有漂亮、良好的财务会计报表数字和一系列相关比率：

高净资产收益率、高利润率、高净现金等资产负债表等。

(1) 正确的故事——魅力十足的创始人、有能力的跨国公司专业人

才和战略投资者是奢侈品巨头历峰集团Richemont Group（登喜路

和卡地亚品牌所有者）。

(2) 正确的品牌力。

(3) 正确的财务数据——市场分析师喜欢Egana！强力买入！

1 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

分享个人小故事：Egana（48:HK）案例

尼基塔·赫鲁晓夫的撞鞋事件据称发生于1960 年 Hans-Joerg SEEBERGER

的秋季。Nikita Khrushchev'sshoe-banging Chairman and Chief Executive

EganaGoldpfeil(Holdings) Limited and

incidentallegedly occurred in autumn 1960

Egana Jewellery & Pearls Limited

2 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

分享个人小故事：Egana（48:HK）案例

(1) 造假（错误分类）的现金及现金等价物。Artificial cash-equivalents：

▪ Egana 的资产负债表上有 14 亿港元的“现金及现金等价物”。 10亿港元为应收相关投资公司的本票。在这10

亿港元中，6.937亿港元在到期时再展期一至三个月。这些本票已经积累多年。这就引出了一些问题，其

中一些票据已经展期了多少次，借款人是谁，以及他们有什么能力偿还。Egana has HK$1.4 billion “cash and

cash equivalents” in the balance sheet. HK$1 billion are promissory notes due from related investment

companies. Of the HK$1bn, $693.7m was rolled over upon maturity for another one to three months. These

promissory notes have been building up for years. This begs the question of how many times some of these notes

have been rolled over, who the borrowers are, and what ability they have to repay.

(2) 通过向投资者募集资金收购，将 Egana 应付经销商的应收账款（receivables）转换为商誉（goodwill）。

Convert receivables that is due from Egana to distributor into goodwill via acquisition from funds raised from

investors：

▪ 至少有一次，Egana 收购了一家经销商，以换取取消应收账款并将抵销记为商誉。On at least one occasion,

Egana has acquired a distributor in exchange for cancelling accounts receivable, and booking the set-off as

goodwill.

▪ 例如：Egana 以 2240 万美元现金收购了一家净资产为 1930 万美元的德国分销企业。它还冲销了 1.252 亿

美元的应收账款和其他应收款，记入了 1.282 亿美元的商誉，同时减少了 1.252 亿美元的应收账款。Eg:

Egana acquired a German distribution business which had net assets of $19.3m for $22.4m in cash. It also set off

$125.2m against accounts receivable and other receivable, booking $128.2m of goodwill while reducing

receivables by $125.2m.

3 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

学习成果

▪ 了解和分析组织的损益表、财务状况表和历史现金流量表。Understand and analyse an

organization's income statement, statement of financial position and historic cash flow statement.

▪ 对组织的绩效、资产和负债以及现金状况发表评论。Comment on the organization's performance,

its assets and liabilities, and its cash position.

▪ 使用损益表和财务状况表提供的信息编制和解释现金流量表。Compile and interpret a cash flow

statement using the information provided by the income statement and statement of financial position.

▪ 计算公司财务报表中的一系列相关比率，对其进行解释和分析，并对企业的财务业绩提供有意

义的评论，并使用计算出的比率来说明这一点。Calculate a range of relevant ratios from a

company's financial statements, interpret and analyse them and provide a meaningful commentary on

the financial performance of a business, using the calculated ratios to illustrate it.

4 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

大纲

1.0 记录交易 6.0 财务报表中的主观问题

▪ 6.1 收入确认 Revenue Recognition

2.0 建⽴㇐套财务报表 ▪ 6.2 折旧 Depreciation

▪ 2.1 服务业务1 ▪ 6.3 资本还是收入？灰⾊地带 Capital or

▪ 2.2 产品业务 Revenue?

▪ 6.4 库存 Inventory

3.0 报告表现：损益表 Income Statement ▪ 6.5 准备金和或有负债 Provisions and

Contingencies

4.0 报告财务状况：资产负债表 Balance Sheet ▪ 6.6 ⽆形资产 Intangible Assets

5.0 报告现金流 Cashflow Statement 7.0 使⽤关键绩效解释财务绩效和状况

▪ 7.1 谁，什么，为什么？

▪ 7.2 盈利能力

▪ 7.3 流动性和效率

▪ 7.4 ⻛险

▪ 7.5 财务业绩和地位：用⼾群体的观点

▪ 7.6 KPI 的使用：综合活动

▪ 7.8 对公司应用比率：现实生活中的例⼦

▪ 7.9 上市公司：KPI

5 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元1：财务决策简介、金融格局Topic 1: Introduction & Financial Landscape | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

1.0 记录交易

▪ 不需能够记录交易并准备财务报表（并且不会对其进行考核）。但是，应该了解（因此可能会接受审查）特定财务交易对公司财务

报表的影响。You are not expected to be able to record transactions and prepare the financial statements (and this will not be examined).

However, you are expected to understand (and may therefore be examined on) the impact that a particular financial transaction has on a

company's financial statements.

▪ 原则：企业进行的每笔交易都具有双重效果（dual effect）。这两种影响记录为借方（Debit）和贷方（Credit）。

▪ 权益= 资产- 负债（Equity = Asset - Liabilities）

财务报表的3个关键文件：

▪ 损益表（income statement）

▪ 资产负载表（balance sheet）

▪ 现金流量表（cashflow statement）

商业风险与财务风险

负债

债务偿还和

资产产生的资产

股东可获得

收入或回报

的剩余收益

的不确定性

权益

财务风险：财务风险：

业务经营本身的不债务过多带

确定性带来的⻛险来的⻛险

6 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

珀莱雅2023年度报告：损益表

7 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

珀莱雅2023年度报告：资产负载表

8 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

珀莱雅2023年度报告：资产负载表

9 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

珀莱雅2023年度报告：现金流量表

10 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

珀莱雅2023年度报告：现金流量表

11 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

1.0 记录交易

会计的权责发生制 Accruals basis of accounting

▪ 会计的权责发生制是在事件发生时对其进行确认。收入在赚取时确认，在发生时确认支出。这与会计的现金基

础形成对比,后者在收到现金时记录收入,在支付现金时记录费用。The accruals basis of accounting is a recognition

of events as they occur. Income is recognized when earned and expenditure when incurred. This contrasts with the

cash basis of accounting, which records income when cash is received and expenses when cash is paid.

匹配原则 Matching Principle：支出应与收入相匹配 [match]。

▪ 根据这一原则，当费用与收入相匹配时,在相关收入也确认后才予以确认。 An important aspect of the accruals

basis is the matching principle. This dictates that, when it is reasonable to do so, expenses should be matched with

revenues. Under this principle, when expenses are matched with revenues, they are not recognised until the

associated revenue is also recognized.

▪ 例如，支付给制造工人的工资在实际产品售出之前不确认为费用。当产品销售时，费用确认为这些销售成本的

一部分。如果⽆法建立与收入的联系，则可以将成本（costs）作为当期费用（expenses） (办公室工资,管理费

用等）记入。For example, wages paid to manufacturing workers are not recognised as expenses until the actual

products are sold. When the products are sold, the expenses are recognised as part of the cost of these sales. If no

connection with revenue can be established then costs can be charged as expenses to the current period (office

salaries, administrative expenses, etc.).

▪ 该原则允许对实际盈利能力（profitability）和绩效（performance）进行更好的评估（即，它显示了为赚取收入

而花费了多少）。This principle allows greater evaluation of actual profitability and performance (i.e. it shows how

much was spent to earn revenue).

▪ 折旧（depreciation）是匹配原则的另一个例⼦：购买长期资产[FA]的成本分摊到预期产生收入的期间。

Depreciation is another example of the matching principle: the cost of purchasing a long-term asset is spread over the

period in which it is expected to generate revenue.

12 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

1.0 记录交易

持续经营 Going Concern

▪ 在会计中，“持续经营”是指公司作为商业实体继续运作的能力，描述了在可预见的未来没有清算意图或威胁的

企业。 In accounting, ‘going concern’ refers to a company's ability to continue functioning as a business entity and

describes a business that functions without the intention or threat of liquidation for the foreseeable future.

▪ 通过做出这一假设，公司有理由将某些收入或费用的确认推迟到后期，届时该实体预计仍将持续经营并以尽可

能最有效的方式使用其资产。除非另有说明，否则假定持续经营。By making this assumption, a company is

justified in deferring the recognition of certain revenues or expenses until a later period, when the entity is expected

to still be in business and using its assets in the most effective manner possible. Going concern is presumed unless

otherwise stated.

条款和规则 Rules and Regulations

▪ 主要为外部各方使用而编制的一组财务报表应以能够进行逐年比较并允许与竞争对手和行业规范等进行基准比

较的格式呈现。为此，报表必须遵守某些规则和规定：

➢会计惯例（或概念）[Accounting Conventions or concepts]

➢国际会计准则（全球适用）[International accounting standards]

➢当地会计标准（因国家/地区而异）[Local accounting standards]

➢会计法规（因国家/地区而异）[Accounting legislation]

会计惯例 Accounting Conventions

▪ 支撑财务报表编制的基本会计惯例不会随着时间的推移而改变，但适用的标准和立法会随着环境和预期的变化

而发展。

▪ 不需要详细了解标准和法规，但重要的是要了解它们的存在并适用于财务报表的编制和向外部方呈报，以使它

们尽可能具有可比性。主要会计惯例 [Accounting Conventions]如下:

➢业务实体[business entity]：业务及其所有者是不同的（仅记录业务交易）。

➢双重方面 [dual aspect]：每笔交易对财务报表都有两个影响。

➢货币计量 [money measurement]：只能记录以货币计量的交易。

➢历史成本 [historic cost]：会计系统的所有货币条目都以历史成本记录。

➢审慎 [prudence]：利润只有在出现时才入账；损失立即确认

13 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

2.0 建⽴㇐套财务报表

服务业务例子：Callan Consulting Services（CCS）

▪ CCS 是一家可持续能源领域的咨询公司，为客户提供⻛能和潮汐能的技术咨询服务。

▪ 客户在制品[client work-in-progress]：在服务业务中，为客户执行但尚未向该客户计费的工作成本。In a service business, the cost of

work performed for a client but not yet billed to that client.

▪ 普通股本[ordinary share capital]：所有者投入（或“认购”）业务的金额；它等于已发行并全额支付的普通股数量乘以这些股份的“名

义”或（面值）。The amount of money input into a business (or 'subscribed') by its owners; it is equal to the number of ordinary shares

issued and fully paid multiplied by the 'nominal’ or (face value) of these shares.

▪ 债务人（或“应收账款”）[debtors or receivables]：企业向客户(客户)开具发票但尚未收到的金额。The amounts invoiced by a business

to a client (customer) but not yet received.

▪ 债权人（或“应付账款”)[creditors or payable]：供应商(或其他债权人)向企业收取但尚未支付的金额。The amount charged to a

business by a supplier (or other creditor) but not yet paid.

以下是第一季度（1 月至3 月）的交易摘要。

(1) 为了启动公司，所有者认购了100,000 欧元的股权，并以贷款的形式从BonnBank 借了50,000 欧元。

(2) 购买了价值120,000 欧元的电动混合动力汽车和价值25,000 欧元的计算机设备并立即付款。

(3) 第一季度支付了90,000 欧元的工资，其中三分之二涉及直接提供咨询服务，增加了客户在制品。剩下的三分之一包括行政工资。

(4) 客户在第一季度提供的服务开具了110,000 欧元的发票，使客户在制品减少了40,000 欧元。

(5) 从客户那里收到了70,000 欧元的信用转账。

(6) 租金（8,000 欧元）、保险费（2,000 欧元）、广告费（6,000 欧元）和手机费用（3,000 欧元）已全部发生并支付，没有向任何供

应商收取任何款项。

(7) 用于运行混合动力汽车的电力和燃料供应是赊购的，总额为4,500 欧元。

The following is a summary of transactions for Quarter 1 (January to March).

(1) To get the company started, the owners subscribed €100,000 in equity and borrowed €50,000 from BonnBank in the form of a loan.

(2) Electric hybrid motor vehicles costing €120,000 and computer equipment costing €25,000 were bought and paid for immediately.

(3) Q1 salaries of €90,000 were paid, two-thirds of which was involved in the direct provision of consulting services, increasing client work-in-

progress. The remaining third covered administrative salaries.

(4) Customers were invoiced for €110,000 in respect of services provided in Q1, reducing client work-in-progress by €40,000.

(5) Credit transfers of €70,000 were received from customers.

(6) Expenses in respect of rent (€8,000), insurance premiums (€2,000), advertising (€6,000) and cellphone costs (€3,000) were incurred and

paid for in full, with no credit taken from any supplier.

(7) Supplies of electricity and fuel for running the hybrid vehicles were obtained on credit and amounted to €4,500.

14 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

2.0 建⽴㇐套财务报表

(1) 业主将以普通股即股权的形式投入100,000欧元，并向 Burn Bank借50,000欧元。

▪ DR Bank 100,000 CR Ordinary share capital 100,000

▪ DR Bank 50,000 CR Bank loan 50,000

(2) 购买了价值 120,000 欧元的电动混合动力汽车和价值 25,000 欧元的计算机设备并立即付款。

▪ DR Electric vehicle 120,000 CR Bank 120,000

▪ DR Computer equipment 25,000 CR Bank 25,000

(3) 第一季度支付了 90,000 欧元的工资，其中三分之二涉及直接提供咨询服务，增加了客户在制品。剩下的三分之

一包括行政工资。

▪ DR Client-work-in-progress 60,000 CR Bank 60,000

▪ DR Admin salaries 30,000 CR Bank 30,000

15 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

2.0 建⽴㇐套财务报表

(4) 客户在第一季度提供的服务开具了 110,000 欧元的发票，使客户在制品减少了40,000 欧元。

▪ DR Debtors 110,000 CR Revenue 110,000

▪ DR Cost of services provided 40,000 CR DR Client work-in-progress 40,000

(5) 从客户那里收到了 70,000 欧元的信用转账。

▪ DR Bank 70,000 CR Debtors 70,000

(6) 租金（8,000 欧元）、保险费（2,000 欧元）、广告费（6,000 欧元）和手机费用（3,000 欧元）已全部发生并支

付，没有向任何供应商收取任何款项。

▪ DR Rent 8,000 DR Insurance 2,000 DR Advertising 6,000 DR Cellphone expenses 3,000 | CR Bank 19,000

(7) 用于运行混合动力汽车的电力和燃料供应是赊购的，总额为 4,500 欧元。

▪ DR Electricity and fuel 4,500 CR Creditors 4,500

16 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

2.0 建⽴㇐套财务报表

17 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

2.0 建⽴㇐套财务报表

产品业务例子：Logan Ladders Limited（LLL）

▪ LLL 生产高质量的铝梯，供配送公司在其仓库中使用。

18 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

2.0 建⽴㇐套财务报表

产品业务例子（1）：Logan Ladders Limited（LLL）

在这一年中，发生了以下交易（所有数字均以$'000 表示):

(1) 从客户那里收到了$83,420元的现金[Cash]。

(2) 向供应商[supplier]支付了$36,250 元。

(3) 产生了$3,000元的广告费[advertisement] 用并已全额支付。

(4) 用新的银行贷款购买了价值$13,500元的新机器[new equipment]。

(5) $18,000元的原材料是赊购[credit purchase]的，其中50% 转化为成品[finished goods]，产生$5,000元的直接人工成本[direct labor

cost]。

(6) 售价$36,200元的制成品[finished goods]以$59,275元的价格赊购[credit sales]。

(7) 售价$15,250元的制成品以$25,725元的价格售出，并立即收到货款[payment received immediately]。

(8) 支付$16,000元的行政工资[adm salaries]。

(9) 折旧（按余额递减法reducing bal )按专业机械的20% 和计算机设备machinery的25% 的比率收取。非流动资产[Non-CA]在购买当年计

提全年折旧，与实际购买日期⽆关。

(10) 该公司的一位主要客户（欠款owing $6,500元）进入清算阶段，没有任何恢复的希望。

(11) 立即产生并支付$11,500元的“其他费用”[other expenses]。

(12) 银行对其贷款收取$1,000元的贷款利息[loan interest]，并偿还$2,500元。

During the year, the following transactions take place (all figures are stated in $’000).

(1) Cash of $83,420 is received from customers.

(2) Payments of $36,250 are made to suppliers.

(3) Advertising of $3,000 is incurred and fully paid for.

(4) New machinery, costing $13,500, is purchased with a new bank loan.

(5) Raw materials of $18,000 are purchased on credit with 50% converted into finished goods, incurring $5,000 of direct labor costs.

(6) Finished goods, costing $36,200, are sold for $59,275 on credit.

(7) Finished goods, costing $15,250, are sold for $25,725 with payment received immediately.

(8) Administration salaries of $16,000 are paid.

(9) Depreciation (on the reducing balance method) is charged at the rates of 20% for specialist machinery and 25% for computer equipment. Non-

current assets are charged with a full year’s depreciation in the year of purchase, irrespective of the actual date of purchase.

(10) One of the company’s major customers (owing $6,500) goes into liquidation with no prospect of any recovery.

(11) ‘Other expenses’ of $11,500 are incurred and paid for immediately.

(12) Loan interest of $1,000 is charged by the bank on its loan, and $2,500 of the loan is repaid.

19 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

2.0 建⽴㇐套财务报表

(1) 从客户那里收到了$83,420元的现金[Cash]。

▪ DR Debtors 83.420 CR Bank 83.420

(2) 向供应商[supplier]支付了$36,250 元。

▪ DR Creditors 36,250 CR Bank 36,250

(3) 产生了$3,000元的广告费[advertisement] 用并已全额支付。

▪ DR Advertising 3,000 Expense CR Bank 3,000

(4) 用新的银行贷款购买了价值$13,500元的新机器[new equipment]。

▪ DR Specialist machinery 13,500 CR Bank Loan 13,500

(5) $18,000元的原材料是赊购[credit purchase]的，其中50% 转化为成品[finished goods]，产生$5,000元的直接人工成本[direct labor cost]。

▪ DR Raw Materials 18,000 CR Creditors 18,000

▪ DR Finished Goods 9,000 CR Raw Materials 9,000

▪ DR Finished Goods 5,000 CR Bank 5,000

(6) 售价$36,200元的制成品[finished goods]以$59,275元的价格赊购[credit sales]。

▪ DR Debtors 59.275 CR Revenue 59,275

▪ DR Costs of Goods Sold 36,200 Finished Goods 36,200

(7) 售价$15,250元的制成品以$25,725元的价格售出，并立即收到货款[payment received immediately]。

▪ DR Bank 25,725 CR Revenue 25,725

▪ DR Costs of Goods Sold 15,250 Finished Goods 15,250

(8) 支付$16,000元的行政工资[adm salaries]。

▪ DR Admin Salaries 16,000 CR Bank 16,000

(9) 折旧（按余额递减法reducing bal )按专业机械的20% 和计算机设备machinery的25% 的比率收取。非流动资产[Non-CA]在购买当年计提全年折旧，与实际购买日期⽆关。

▪ DR Depreciation on specialist machinery 16,100 CR Specialist machinery 16,100 [(67,000 + 13,500) x 20% = 16,100]

▪ DR Depreciation on computer equipment 1,250 CR Computer equipment 1,250 (5,000 x 25% = 1,250)

(10) 该公司的一位主要客户（欠款owing $6,500元）进入清算阶段，没有任何恢复的希望。

▪ DR Bad debt expense 6,500 CR Debtor 6,500

(11) 立即产生并支付$11,500元的“其他费用”[other expenses]。

▪ DR Other expenses 11,500 CR Bank 11,500

(12) 银行对其贷款收取$1,000元的贷款利息[loan interest]，并偿还$2,500元。

▪ DRLoaninterest expense 1,000 CR Bank 1,000

▪ DR Bank loan 2,500 CR Bank 2,500

20 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

2.0 建⽴㇐套财务报表

视频：https://player.vimeo.com/video/317482485

21 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

2.0 建⽴㇐套财务报表

（A = L + E）（Asset = Liabilities + Equity）

问题1

确定增加普通股资本的可能等价物。

(A) 非流动资产减少。[non-CA]

(B) 债权人增加。[creditor]

问题2

确定欠供应商（贸易债权人）的金额可能增加的等值。Identify the possible equivalent of an increase in amounts owed to

suppliers (trade creditors).

(A) 增加普通股本。

(B) 库存减少。

问题3

确定库存增加的可能等价物。

(A) 债务人增加。

(B) 债权人减少。

问题4

确定赊购非流动资产对资产和负债的影响。Identify the effect on assets and liabilities if a non-CA is bought on credit.

(A) 资产减少，负债减少。

(B) 资产减少，负债增加。

问题5

确定以下哪项不会改变企业的净资产。Identify which of the following will not alter the net assets of a business.

(A) 对固定资产计提折旧。Charging depreciation on fixed assets.

(B) 支付给员工的工资。Salaries paid to employees.

提示：Net Asset = Asset – Liabilities

22 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

2.0 建⽴㇐套财务报表

问题1

确定增加普通股资本的可能等价物。

(A) 非流动资产减少。[non-CA]

(B) 债权人增加。[creditor]

问题2

确定欠供应商（贸易债权人）的金额可能增加的等值。Identify the possible equivalent of an increase in amounts owed to

suppliers (trade creditors).

(A) 增加普通股本。

(B) 库存减少。

问题3

确定库存增加的可能等价物。

(A) 债务人增加。

(B) 债权人减少。

问题4

确定赊购非流动资产对资产和负债的影响。Identify the effect on assets and liabilities if a non-CA is bought on credit.

(A) 资产减少，负债减少。

(B) 资产减少，负债增加。

问题5

确定以下哪项不会改变企业的净资产。Identify which of the following will not alter the net assets of a business.

(A) 对固定资产计提折旧。Charging depreciation on fixed assets.

(B) 支付给员工的工资。Salaries paid to employees.

23 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

3.0 报告表现：损益表 Income Statement

损益表的主要目的是显示最近一段时间(通常是一年)的交易活动(或财务业绩)的结果。

▪ 提供与交易过程中产生的成本相匹配的业务交易收入摘要

▪ 显示企业所有活动的利润

▪ 在本期和上期的财务状况表之间形成“联系”（赚取的利润或发生的损失将分别增加或减少股東权

益）

损益表中的信息有助于做出以下类型的决策:

▪ 信贷决策 [credit decision]：贷方可以查看利润是否包括利息支付。

▪ 投资决策 [investment decision]：潜在投资者可以看到活动是否在增加（收入增加）以及业务是否

盈利。

▪ 税收决策 [taxation decisions]:政府可以获取收入和支出信息,以检查征收的税额是否正确。

▪ 工会谈判决策[trade union bargaining decision]：工会可能将其谈判立场建立在企业的盈利能力之

上。

定义：

▪ 收入[revenue]：当期确认的所有收入的货币价值,有时简称为“销售额”,有时也称为“营业额”。

▪ 销售成本 [cost of sales]：与赚取当期确认的收入相关的所有直接成本的货币价值。

▪ 毛利润 [gross profit]：= 收入 - 销售成本

▪ 营业利润 [operating profit]：企业在一个时期内扣除该期间发生的所有经营成本后所获得的利润

。换句话说，在扣除企业融资成本、政府税收或股东股息之前的纯业务利润。

24 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

4.0 报告财务状况：资产负债表 Balance Sheet

▪ 资产负债表总结了一个组织的财务状况以及它在某个日期的当前状态。财务状况表提供了一个组织在特定时刻

的快照,包括其资产和负债的摘要以及资产价值的详细信息以及它们的融资方式。

资产负债表中包含的信息有助于做出以下决策:

▪ 信贷决策 [credit decision]：贷方或供应商可以查看现有资产及其融资方式（负债），以帮助确定是否应向企业

提供信贷，或限制已提供的信贷额度。

▪ 投资决策 [investment decision]：投资者可能会使用这些信息来决定是否投资，以及他们想要投资的每股价格。

例如，收购方可能会使用这些信息来制定收购企业的报价。

▪ 工会谈判决策 [union bargaining decision]：工会可能会根据企业的支付能力来确定其谈判立场，而财务状况表中

的一些信息可能会有所帮助，例如当前的现金状况、即将到期的负债等。

定义：

▪ 存货 [inventory]：期末尚未售出的原材料、在产品和产成品的成本。

▪ 普通股本 [ordinary share capital]：所有者投入（或“认购”）业务的金额。它等于已发行并全额支付的普通股数量

乘以这些股份的“名义”或（面值）。

▪ 股票溢价账户 [share premium account]：这与所有者投入(或“认购”)业务的金额直接相关。它等于已发行并全额

支付的普通股数量乘以发行价格超过这些股份的“名义”或(面值）的部分。

例如，如果一家企业以 $1.25 的发行价发行 1,000 股面值为 $1.00 美元的普通股，财务状况表将显示：

普通股本： $1,000 [1,000 × $1.00 ]

股票溢价账户：$ 250 [1,000 × ($1.25- $1.00)]

▪ 留存利润 [retained profit]：企业从开始到报告期末所赚取的利润总额。

▪ 准备金[provisions]：在一组账目中确认的用于确定或可能发生的未来支出的金额，但关于将支付的金额和/或何

时支付的金额存在不确定性。

▪ 债券 [bonds]：贷方向企业提供的一种外部融资（通常是长期的）。

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5.0 报告现金流 Cashflow Statement

▪ 该信息非常有用，因为现金流并不总是与损益表中显示的收入和支出相匹配。

▪ 一种误解是，如果一家企业正在盈利，它就一定做得很好。一个企业要生存下去，不仅要盈利，

还要有现金。一些盈利但仍陷入破产的公司。最常见的原因之一是公司的现金用完了。

▪ 该报表显示了交易期间现金进出业务的原因。

▪ 现金流量表还有助于账目读者确定公司利润的强度。拥有正现金流（即流入业务的净资金）的公

司可能比拥有负现金流（即流出业务的净资金）的公司更有价值。

现金流量表中的信息有助于做出以下决策:

▪ 信贷决策 [credit decision] ：贷方或供应商可以查看现金状况的强度、资金的来源和去向以及利润

（或亏损）与现金流动之间的调节，以帮助确定他们是否应该向企业提供信贷，或者限制已经发

放的信贷额度。

▪ 投资决策 [investment decision]：投资者可能会使用这些信息来决定是否投资，以及他们想要投资

的每股价格。潜在投资者可能希望了解该期间在非流动资产上花费了多少资金，该期间营运资金

的增加和减少以及以股权或贷款的形式向企业投资了哪些其他资金期间。该信息可能有助于潜在

投资者确定当前股价是否代表良好价值。

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珀莱雅2023年度报告：经营活动现金流 > 净利润

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5.1 编制现金流量表 Compiling a Cash Flow Statement

▪ Jaggy Cheese AG 的董事会开会审查了公司第 2 年的财务报表（如下面的附录所示）。

▪ “这是一份不同寻常的报告，”首席执行官索菲·温根 (Sophie Wengen) 说。“我认为，在新的销售网点和库存投入

大量资金后，我们的现金状况会恶化。然而，似乎相反的情况发生了。干得好，格里。

▪ 公司财务总监索菲和格里穆伦通常在董事会会议上争吵不休，但这不是其中之一。

▪ “这不全是 Gerry 的工作，”运营总监 Angela Thun 打断道。“我们安装了一个新的采购系统，简化了我们与供应商

的关系。”

▪ “是的，你是对的，安吉拉，”营销总监伊琳娜·拉肯补充道。'还有我与我们在澳大利亚和美国的经销商签订的新

协议。他们确实提高了我们的销量。

▪ “你们都说得很对，”格里同意道。“没有你们的贡献，我们的现金流状况将会大不相同。还有其他因素也起作用

，所以我会准备一份完整的现金流量表，让你衡量你的相对贡献。

问题: 准备公司第 2 年的现金流量表 [Cash Flow Statement]。

28 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

5.1 编制现金流量表 Compiling a Cash Flow Statement

29 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

5.1 编制现金流量表 Compiling a Cash Flow Statement

30 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

5.1 编制现金流量表 Compiling a Cash Flow Statement

视频：https://player.vimeo.com/video/317482485

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6.0 财务报表中的主观问题 Subjective Issues in Financial Statement

6.1 收入确认 Revenue Recognition

(1) 收入确认Revenue Recognition

(2) 折旧Depreciation

(3) 资本或收入Capital or Revenue

(4) 存货Inventory

(5) 准备金和或有事项Provisions and Contingencies

(6) 租约Leases

(7) 无形资产Intangible Assets

收入确认Revenue Recognition

▪ 收入确认可以被认为是财务报表编制过程中最大的“灰⾊地带”或最具争议的问题。许多欺诈和账户操纵实例源于收入确认，因为它

可能非常主观。

▪ 完成度通常在满足以下所有条件的操作周期（ operating cycle ）的第1个点进行测量。

➢主要的创收服务已经完成：根据客户的确定订单制造和交付产品或向客户提供服务。The principal revenue-producing service has

been performed: a product has been made and delivered against a firm order from a customer or a service has been provided to the

customer.

➢创造收入所需的所有成本都已经发生，或者如果尚未发生，则可以忽略不计或可以在可接受的准确度内进行预测。All costs that

are necessary to create the revenue have been incurred.

➢最终可收回现金的金额可以在可接受的误差范围内进行估计。The amount ultimately collectable in cash can be estimated within an

acceptable range of error.

▪ 收入的确认遵循审慎理念[prudence concept]。准确计量到期金额的不确定性越大，在损益表中增加收入的等待时间就越长。 The

greater the uncertainty about the accurate measurement of the amounts due, the longer the wait to increase revenue in the income

statement.

▪ 不同类别的收入确认改变了获取利润的时间点：

➢销售订单的时间Time of sales order

➢生产时间Time of production

➢ 收现金的时间Time of the collection of cash

➢ 运输和开发票（产品）的时间，或提供（服务）的时间。Time of shipping and invoicing (product), or time of provision (service).

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6.1 收入确认 Revenue Recognition

▪ 尽管在企业的整个生命周期中，⽆论采用何种方法，总利润都是相同的，但归属于任何时期的利

润将根据所采用的方法而有所不同。Although over the entire life of a business the total profit will be

the same whatever method is applied, the profit attributed to any one period of time will vary according

to the method applied.

▪ 让我们看一个收入确认对报告利润的影响的例⼦。考虑一组与3个时间段内的业务活动[business

activity相关的简单数据。

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6.1 收入确认 Revenue Recognition

5000 – 4000 + 3000 – 1000 + 4000 = 7,000

34 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

6.2 折旧 Depreciation

▪ 组织购买了许多物品，其中一些可能是为了转售，而另一些则是为了经营业务所需的。后者，就

其性质而言,使用时间超过1年，被称为非流动资产 (或固定资产 Non-CA or FA）。此类资产的示例

包括土地、建筑物、机械、办公设备和家具以及车辆。

▪ 当一家企业购买一项非流动资产时，就会出现一个问题，即如何根据该资产将持续1年以上的时

间对交易进行会计处理。如果资产的总成本仅包含在1年的损益表中，则会扭曲该年度的业务报

告利润。When a business purchases a non-current asset, the question arises as to how to account for

the transaction on the basis that the asset will last for more than a year. If the total cost of the asset

were included within one year’s income statement alone, this would distort the reported profits of the

business for that year.

▪ 应计会计概念要求企业成本与其帮助创造的营业额相匹配。对于非流动资产，这意味着资产的成

本应与其帮助创造的每年的收入相匹配。资产的假定寿命称为其“有⽤的经济寿命”（ Useful

economic life ）。 The accruals accounting concept requires that the costs of the business are matched

with the turnover they help to create. For non-current assets this means that the cost of the asset

should be matched with each year's revenue that it helps to create. The assumed life of the asset is

known as its 'useful economic life'.

▪ 折旧是用于符合应计概念的方法。折旧是包含在损益表中的与企业非流动资产成本[cost of non-

CA]有关的费用。最常用的两种折旧计算方法是:

(1) 直线法 straight-line method

(2) 减少平衡法 reducing balance method

35 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

6.2 折旧 Depreciation

问题1

Flanders Moss Extraction Inc. 购买了㇐个只有三年开采寿命的泥炭沼泽。泥炭沼泽的购置成本为50,000 英镑。该公司的工程

师估计，到第3 年年底排空沼泽的泥炭总开采量如下：

第1 年：25,000 立方⽶

第2 年：15,000 立方⽶

第3 年：10,000 立方⽶

第2 年的年度折旧费用是多少？

(A) 10,000 英镑

(B) 15,000 英镑

解答：

估计泥炭沼泽的使用寿命为三年，总“消耗”价值为50,000 立方⽶。在第2 年，估计“消耗”为15,000 立方⽶。按比例计算的第

2 年消耗折旧费用为15,000/50,000 × 50,000 英镑= 15,000 英镑。

问题2

第1 年末沼泽的账面净值是多少？

(A) 25,000 英镑

(B) 10,000 英镑

解答：

第1 年的折旧费用为25,000/50,000 × 50,000 英镑= 25,000 英镑。由于成本为50,000 英镑，因此第1 年末的净账面价值为

25,000 英镑（50,000 英镑- 25,000 英镑）。

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6.3 资本或收入 Capital or Revenue

▪ 支出一词是指为收到的利益（资产或服务）而支付（或承诺支付）。因此，支出可以是资本支出（capital

expenditure）或收入支出（revenue expenditure）。 The term expenditure refers to a payment (or promise to make a

payment) for benefits received, either assets or services. Expenditure can therefore be either capital expenditure or

revenue expenditure.

➢ 资本支出：非流动资产（房地产、厂房、车辆）；和增加非流动资产；加购买这些资产和并使其准备好使用

所产生的费用。

➢ 收入支出：用于日常经营业务的资金（有利于当前会计期间）。

▪ 仔细区分资本支出和收入支出对于确定正确的利润(在损益表中)和正确的资产价值(在资产负债表中）至关重要。

例如，如果将汽车作为“汽车费用”输入会计记录而不是作为“汽车(资产)”，那么利润和资产将被低估。

▪ 表中给出了一些突出资本支出和收入支出之间差异的示例。

37 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

6.4 存货 Inventory

3种潜在的库存估值方法:

▪ 先进先出 FIFO

▪ 后进先出 LIFO

▪ 平均成本 AVCO Average Cost Method

在单位成本上升的情况下，以下陈述是正确的。

▪ 1) 先进先出[FIFO] 提高了库存估值和利润，在财务状况表中将更高的(当前)成本结转。

▪ 2) 后进先出[LIFO] 的库存估值较低,并通过将较高的(当前)成本推入损益表中的销售成本来创造较

低的利润。

▪ 3) 平均成本[AVCO] 两者都不做；这实际上是一种折衷办法。

In times of rising unit costs, the following statements are true.

▪ FIFO increases inventory valuations and profits, carrying higher (current) costs forward in the statement

of financial position.

▪ LIFO carries lower inventory valuations and creates lower profits by pushing higher (current) costs

through to cost of sales in the income statement.

▪ AVCO does neither; it is effectively a compromise approach.

38 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

6.4 存货 Inventory

问题1：

1 ⽉ 1 ⽇，QBL 库存有18 辆四轮摩托⻋，每辆售价300 英镑。在接下来的10 周内，购买了更多四轮摩托⻋

⽇期数量单位成本£

1月6日 6 310

2月15日 5 330

3月1日 11 335

3月13日 9 340

在这10 周内，QBL 以每辆500 英镑的价格售出了33 辆四轮摩托车。

如果使⽤先进先出(FIFO) 方法进行库存估价，那么10 周的销售成本是多少？

(A) 10,255 英镑

(B) 10,250 英镑

解答：

初始库存价值为5,400 英镑（18 辆四轮摩托车，每辆300 英镑）。

购买了31 辆四轮摩托（=6+5+11+9）期初存货 5,400

（购买成本= 6x310 + 5x330 + 11x335 + 9x340 = 10,255），

售出了33 辆，这意味着有16 辆四轮摩托的期末库存。购买 10,255

减：期末存货 (5,405)

期末库存（在FIFO 下）计算如下。

▪ 3 月11 日收到的四轮摩托车：9 辆@ 340 英镑= 3,060 英镑。销售成本 10,250

▪ 3 月1 日收到的四轮摩托车：7 辆@ 335 英镑= 2,345 英镑。

▪ 因此，9 月30 日的存货估值= 5,405 英镑。

39 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

6.4 存货 Inventory

问题2：

1 ⽉ 1 ⽇，QBL 库存有18 辆四轮摩托⻋，每辆售价300 英镑。在接下来的10 周内，购买了更多四轮摩托⻋

⽇期数量单位成本£

1月6日 6 310

2月15日 5 330

3月1日 11 335

3月13日 9 340

在这10 周内，QBL 以每辆500 英镑的价格售出了33 辆四轮摩托车。

如果使⽤后进先出(LIFO) 方法进行库存估价，那么这10 周的利润是多少？

(A) 4.800 英镑

(B) 5.645 英镑

期初存货 5,400

解答：

购买 10,255

初始库存价值为5,400 英镑（18 辆四轮摩托车，每辆300 英镑）。

购买了31 辆四轮摩托，售出了33 辆，这意味着有16 辆四轮摩托的期末库存。

减：期末存货 (4,800)

期末库存（在LIFO 下）计算如下。销售成本 10,855

▪ 开盘存货中的四轮摩托车：16 辆@ 300 英镑= 4,800 英镑。

销售额 16,500

▪ 销售额=33x500=16,500 英镑。

销售成本 (10,855)

利润 5,645

40 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

6.4 存货 Inventory

问题3：

1 ⽉ 1 ⽇，QBL 库存有18 辆四轮摩托⻋，每辆售价300 英镑。在接下来的10 周内，购买了更多四轮摩托⻋

⽇期数量单位成本£

1月6日 6 310

2月15日 5 330

3月1日 11 335

3月13日 9 340

在这10 周内，QBL 以每辆500 英镑的价格售出了33 辆四轮摩托车。

如果使⽤库存评估的平均成本法（AVCO），期末库存的估价是多少？

(A) 5.600 英镑

(B) 5.112 英镑

解答： £ 单位

购买了31 辆四轮摩托，售出了33 辆，这意味着有16 辆四轮摩托的期末库存。

期初存货 5,400 18

▪ 存货估价的AVCO 方法将期初存货成本加到当期采购中，然后除以总单位数。

▪ 因此，每辆四轮摩托车的平均成本为319.49 英镑（15,655/49 英镑）。

购买 10,255 31

▪ 由此产生的库存估价为5,112 英镑（16 × 319.49 英镑）。

15,655 49

41 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

6.5 准备金和或有负债 Provisions and Contingencies

准备金 Provisions

▪ 确认为未来支出的负债的金额，该金额确定或可能发生，但支付的金额和/或支付的日期存在不确定性。未来支

出必须来自过去的交易和事件（即它是一项现时义务，并且很可能需要现金流出或其他资源来履行义务）。A

provision is an amount recognised as a liability for a future expenditure that is certain or likely to be incurred but for

which there is uncertainty about the amount that will be paid and/or the date it will be paid. The future expenditure

must arise from past transactions and events (i.e. it is a present obligation and it is probable that an outflow of cash or

other resource will be required to settle the obligation).

▪ 准备金的创建是应计概念[accrual concepts]的应用。

▪ 可以为各种项目做出准备金，例如：针对公司的法律案件；合同损失；重组成本；保证；环境成本；重大改装/

翻新；退役费用 [decommissioning]

▪ 不确定性是准备金的一个关键特征。因此，在决定是否应在财务状况表中计提准备金时，需要进行判断。

▪ 准备金的计量通常是有问题的，因为成本可能要到未来很多年才会真正发生 (例如，退役成本将在资产寿命结束

时产生），而且金额可能⽆法预测（例如，环境损害后应支付的法律案件或罚款可能难以评估）。Measurement

of provisions is often problematic because costs may not actually be incurred until many years in the future (for

example, decommissioning costs will be incurred at the end of an asset’s life), and the amounts may be unpredictable

(for example, damages payable following a legal case or fines payable after environmental damage may be difficult to

assess).

▪ 涉及的金额可能很大。

或有负债 Contingent Liability

▪ 在财务状况表中不被确认为负债，因为：

➢ 是否存在可能导致未来现金流出的义务尚待确认；或者

➢ 存在现时义务但现金流出的可能性较低或不能作出可靠估计的.

▪ 由于存在负债的可能性，因此在账目附注中予以披露和解释。注释应披露：

➢ 或有负债的财务影响的估计；

➢ 表明与任何现金流出的金额或时间有关的不确定性；

➢ 任何报销的可能性。

42 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

6.6 无形资产 Intangible Assets

▪ ⽆形的意思是“没有物理实体”，与我们⽆法直接看到、触摸或感觉的物品有关。

➢ 专利 [patents]

➢ 商标 [trademarks]

➢ 客户或客户名单 [customer or client list]

➢ 配方或食谱 [formula or recipes]

➢ 许可证 [licenses]

➢ 品牌 [brand]

➢ 特许经营权 [franchises]

➢ 软件 [software]

➢ 管理团队或训练有素的员工 [management tram or trained workforce]

➢ 研发支出 [R&D]

▪ 使用寿命不确定的⽆形资产按成本确认，并每年进行减值审查（annual impairment test）。

▪ 它们相对于有形资产的重要性日益增加，或者说它们在服务部门和高科技企业中尤其重要。

43 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

财务报表中的主观问题

问题1

下列哪些项⽬应计入资本支出？

(A) 更换工厂屋顶上的碎⽡。

(B) 粉刷工厂外部的成本。

问题2

以下关于负债和准备金的说法正确的是？

1. 负债可分类为流动负债或非流动负债，但拨备将始终分类为在财务状况表日期后12 个月内到期支付。

2. 准备是㇐项负债，但未来经济利益流出的确切金额或日期存在不确定性。

3. 负债通常可以精确计算并确定支付日期，但准备金需要判断和估计以量化金额和/或支付日期。

Which of the following statements are correct with regard to liabilities and provisions?

1. A liability may be classified as either current or non-current, but a provision will always be classified as falling due for payment within 12

months of the date of the statement of financial position.

2. A provision is a liability but is subject to uncertainty regarding the exact amount or date of the future outflow of economic benefits.

3. A liability can normally be precisely calculated and the date of payment determined, but a provision requires judgement and estimation to

quantify the amount and/or the date of payment.

(A) 1,2 和3

(B) 仅限1 和2。

问题3

以下哪些项⽬需要在Omzig Retail Inc. (ORI) 的财务报表中提供准备金？

1. ㇐位客⼾向ORI 提出法律索赔，声称卖给她的有缺陷的商品对她的财产造成了损害。ORI 的律师表⽰，索赔可能会成功，如果成功，

将支付40,000 英镑的赔偿金。

2. 公司广为人知的政策，即在适用的情况下，为售出的有缺陷的商品提供⽆异议的退款。客⼾总是在相关时使用它。

(A) 1 和2 都不是。

(B) 仅1 。

44 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

财务报表中的主观问题

问题4

Revooh Cirtcele Inc. (RCI) 的董事会正在考虑以下事项。

1. RCI 对其产品进行保修，统计数据显⽰，2.5% 的销售额会引起保修索赔。

2. RCI 为其供应商之㇐的 50,000 英镑透支提供担保，并尽可能评估在担保下产生责任的可能性。

RCI 财务报表中对这些项⽬的正确处理是什么？

(A)将第 1 项作为准备金披露；将第 2 项披露为或有负债。

(B) 将第 1 项作为或有负债披露；忽略第 2 项。

(C)忽略第 1 项；将第 2 项披露为或有负债。

问题5

下列哪些项⽬应作为无形资产予以资本化？（选择所有符合条件的。）

构建新产品工作模型的成本。

从事研究活动的工作人员的雇佣成本。

允许生产和销售软件⼋年的许可证成本。

与进行科学实验相关的消耗品成本。

45 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

财务报表中的主观问题

解题

问题1

下列哪些项⽬应计入资本支出？

(A) 更换工厂屋顶上的碎⽡。

(B) 粉刷工厂外部的成本。

问题2

以下关于负债和准备金的说法正确的是？

1. 负债可分类为流动负债或非流动负债，但拨备将始终分类为在财务状况表日期后 12 个月内到期支付。

2. 准备是㇐项负债，但未来经济利益流出的确切金额或日期存在不确定性。

3. 负债通常可以精确计算并确定支付日期，但准备金需要判断和估计以量化金额和/或支付日期。

(A) 1,2 和 3

(B) 仅限 1 和 2。

问题3

以下哪些项⽬需要在 Omzig Retail Inc. (ORI) 的财务报表中提供准备金？

1. ㇐位客⼾向 ORI 提出法律索赔，声称卖给她的有缺陷的商品对她的财产造成了损害。ORI 的律师表⽰，索赔可能会成功

，如果成功，将支付 40,000 英镑的赔偿金。

2. 公司广为人知的政策，即在适用的情况下，为售出的有缺陷的商品提供⽆异议的退款。客⼾总是在相关时使用它。

(A) 1 和 2 都不是。

(B) 仅 1。

法律索赔的结果被评估为只有可能（而不是很可能）经济利益会流出。这不需要作为或有负债的准备金，只需要披露说明

。根据规定的政策，按照政策退货的客户很可能会收到退款；这需要根据有缺陷商品退货的历史统计数据作出准备。

46 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

财务报表中的主观问题

解题

问题4

Revooh Cirtcele Inc. (RCI) 的董事会正在考虑以下事项。

1. RCI 对其产品进行保修，统计数据显⽰，2.5% 的销售额会引起保修索赔。

2. RCI 为其供应商之㇐的 50,000 英镑透支提供担保，并尽可能评估在担保下产生责任的可能性。

RCI 财务报表中对这些项⽬的正确处理是什么？

(A)将第 1 项作为准备金披露；将第 2 项披露为或有负债。

(B) 将第 1 项作为或有负债披露；忽略第 2 项。

(C)忽略第 1 项；将第 2 项披露为或有负债。

RCI 的保证符合为未来义务的最佳货币估计计提准备金所需的标准。

由于 RCI 提供的担保而产生负债的可能性被评估为“可能”，因此只需作为或有负债进行披露。

（注：除非很可能，否则不能在财务报表中确认准备。）

问题5

下列哪些项⽬应作为无形资产予以资本化？（选择所有符合条件的。）

构建新产品工作模型的成本。

从事研究活动的工作人员的雇佣成本。

允许生产和销售软件⼋年的许可证成本。

与进行科学实验相关的消耗品成本。

47 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

7.0 使⽤关键绩效解释财务绩效和状况

Interpreting Financial Performance Using KPI

▪ 关键绩效指标 (KPI) 帮助财务报表的读者评估企业的盈利能力和效率。会计比率形式的 KPI 可以分为盈利能力（

profitability）、流动性/效率（liquidity/efficiency）和风险（risk）类别。

➢从公司的财务报表中计算一系列相关的 KPI

➢解释和分析它们

➢使用计算的比率来说明企业的财务业绩，提供有意义的评论

➢认识到这种解释财务业绩和状况的方法的局限性

▪ 不能孤立地计算或考虑 KPI，必须与基准进行比较。基准可以是：

➢前几年同一业务的比率 ratios from the same business in previous years

➢从企业的竞争对手计算的可比比率 comparable ratios calculated from competitors

➢行业平均水平 industry average

➢预算比率 budgeted ratios

盈利能力Profitability 流动性/效率Liquidity/Efficiency 风险 Risk

▪ 流动性比率Current ratio （= 当前资产/ ▪ 公司相对于其股本的债务越多，

毛利率Gross margin 流动负债）提供有关公司支付其负债能⻛险就越大。因此，股东和贷方

力的信息。公司能够在到期时支付给供对衡量与公司相关的⻛险的比率

营业利润率Operating margin 应商和其他短期债权人的款项。特别感兴趣。

▪ 效率比率Quick ratio 【 =（当前资产–

使⽤资本回报率Return on capital 存货）/ 流动负债】提供有关现金流入财务杠杆Financial gearing

employed (= 营业利润/ 使用资本 × 或流出企业的速度的信息。【 = 长期债务/ （股东权益+ 长期债

100) ▪ 存货周转率Inventory turnover (= 销售务）】

使用资本= 股东股本+ 长期债务成本/存货)

▪ 存货期（天）(= 存货/销售成本x 365) 利息保障倍数Interest coverage

▪ 应收款期Receivables period (= 应收账（= 营业利润/ 利息费用）

款/ 收入x 365)

▪ 应付款期Payables period (= 应付账款/

销售成本x 365)

48 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

上市公司附加KPI （Listed company KPI）

每股收益 EPS (Earnings Per Share)

▪ EPS 每股收益 = 税后利润 / 已发行普通股数量【Profit after taxation / Number of ordinary shares issued】

▪ 两种 EPS 度量：

➢（1）基本每股收益（Basic EPS）

➢（2）完全稀释每股收益（Fully diluted EPS）

▪ 如果在账目财政年度发行股票，那么每股收益将被稀释。完全摊薄后的每股收益告知股东，公司将不得不发行

更多股票，这将及时影响每股收益。因此，股东被告知将影响其股权价值的未来承诺。If share issues were made

in the financial year of the accounts, then the EPS would be diluted. Fully diluted EPS inform shareholders that the

company will have to issue further shares and that, in time, this will affect the profits available per share. Shareholders

are therefore informed of future commitments that will affect the value of their shareholding.

▪ 市盈率 PE (Price Earnings Ratio) = 股价/ 每股收益

▪ 每股股息 DPS (Dividend Per Share) = 本期股息总额 / 已发行普通股数量

▪ 股息收益率 Dividend Yield = 每股股息 / 股价

▪ 股东总回报 TSR (Total Shareholders’ Return) = 【股息 + 股价变动】/ 期初的股价。

49 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

7.0 使⽤关键绩效解释财务绩效和状况

Interpreting Financial Performance Using KPI

50 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

7.0 使⽤关键绩效解释财务绩效和状况

Interpreting Financial Performance Using KPI

51 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

7.0 使⽤关键绩效解释财务绩效和状况

Interpreting Financial Performance Using KPI

52 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

7.0 使⽤关键绩效解释财务绩效和状况

Interpreting Financial Performance Using KPI

53 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

7.0 使⽤关键绩效解释财务绩效和状况

Interpreting Financial Performance Using KPI

54 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

7.0 使⽤关键绩效解释财务绩效和状况

Interpreting Financial Performance Using KPI

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KPI的使⽤

练习题：天堂出版有限公司 Paradise Publications Ltd (PPL)

天堂出版有限公司 Paradise Publications Ltd (PPL)

▪ 英国印刷和出版许多当地报纸和专业体育杂志。

▪ 首席执行官爱丽丝·坎贝尔 (Alice Campbell) 要求一份分析第2年结果的报告，以便她能够充分参加下周的第一次

董事会会议，届时将讨论第2年的财务业绩，也帮助现有和潜在投资者了解公司业绩。

▪ 第2年的折旧 Depreciation 如下：

➢ 物业 Property: £0

➢ 印刷机 printing presses: £188,000

➢ 其他设备 other equipment: £13,000

▪ 第2年宣布的股息为 £275,000 英镑 [div declared]

▪ 在第2年年初，PPL 分别以 £800,000 英镑和 £15,375 英镑的价格购买了一台新的印刷机和其他设备 [printing press

and other equipment]

▪ 第2年末有出售非流动资产 [disposals of non-CA]。这是第2年唯一的设备处置 [the only disposal of equipment]

▪ 在第2年的第1季度，为了筹集新印刷机所需的部分资金、清算透支和偿还现有债券，PPL 发行了issued：

➢ 75,000 股新普通股，每股 £1.50 英镑。[new equity ordinary shares] [75,000 x 1.5 = 112,500]

➢ £350,000 英镑的10年期、票面利率为5%的可赎回债券，每年3月31日支付利息。[redeemable bond, int

payable annually]

问题：为 Alice Campbell 准备一份要点格式的报告，评论并解释公司盈利能力、流动性、效率和现金流变化的原因

在第 2 年。包括一个支持性附录，列出任何相关的比率计算。

Prepare a report for Alice Campbell, in bullet point format, that comments on and explains the reasons for the changes in

the company’s profitability, liquidity, efficiency and cash flow in Year 2. Include a supporting appendix setting out any

relevant ratio computations.

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KPI的使⽤

练习题：天堂出版有限公司 Paradise Publications Ltd (PPL)

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KPI的使⽤

练习题：天堂出版有限公司 Paradise Publications Ltd (PPL)

股东权益

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KPI的使⽤

练习题：天堂出版有限公司 Paradise Publications Ltd (PPL)

59 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

KPI的使⽤

练习题：天堂出版有限公司 Paradise Publications Ltd (PPL)

43.1% 45.6%

流动比率Current Ratio

流动资产CA

速动比率Quick Ratio

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KPI的使⽤

练习题：天堂出版有限公司 Paradise Publications Ltd (PPL)

盈利能力

▪ PPL 的运营利润增长了 75%（从 385,000 英镑到 674,250 英镑），

▪ 税后利润增长了 76%（从 310,000 英镑到 545,250 英镑）。

▪ 尽管毛利率从 70% 下降至 66%，但营业利润率仍增加（从 21% 至 30%）。

▪ 这种增加的盈利能力可以通过 PPL 降低其分销成本和控制其管理费用的能力来解释。

▪ 由于购买了新印刷机，预计第 2 年的运营成本会更高，这将导致折旧费用增加。

▪ 然而，毛利率的下降可能意味着部分（或全部）折旧影响是通过销售成本的增加来实现的。

▪ 尽管对新印刷机进行了投资，但 PPL 的总资产回报率 (ROTA) 在第 2 年从 25% 提高到 28%。

▪ 这一改善表明公司的整体盈利能力因此次购买而得到提升。

▪ 尽管营业利润率有所改善，但使用资本回报率 (ROCE) 已从 46% 下降至 43%。

▪ 这一结果受到需要在 350,000 英镑的可赎回债券中寻求外部资金的影响。

▪ 所有者权益回报率从 37% 提高到 45%，这再次受到第 2 年实现的更高盈利能力和外部资金（债券）使用增加的

推动。

流动性/效率/现金流

▪ 公司的流动比率从 1.1 提高到 1.6，速动比率也有所提高（从 0.8 提高到1.2）。

▪ 这两项改进都是消除银行透支以及库存和应收账款天数（分别为 9 天和 5 天）的小幅减少的结果，尽管这在一

定程度上被减少的应付账款天数（13 天）所抵消。

▪ PPL 有足够的流动资产来满足其直接负债，尽管如果不考虑库存，情况就会很紧张。

▪ PPL 已经能够从其经营活动中产生现金，因此公司现在拥有积极的现金状况。

▪ 尽管购买了大量设备，但现金的增加还是实现了，这些设备的资金来自筹集股本（112,500 英镑）、发行债券（

350,000 英镑）和第 2 年增加的盈利能力。

▪ 由于运营产生的现金（781,250 英镑）大于运营利润（674,250 英镑），因此利润质量良好。

▪ 由于第 2 年的利润高于第 1 年，因此几乎 50% 的税后利润已宣布为第 2 年的股息。

61 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

KPI的使⽤

练习题：天堂出版有限公司 Paradise Publications Ltd (PPL)

Profitability

▪ PPL’s profit from operations has increased by 75% (from £385,000 to £674,250) and the profit after taxation has increased by 76%

(from £310,000 to £545,250).

▪ The operating margin ratio has increased (from 21% to 30%) in spite of the drop in the gross profit percentage from 70% to 66%.

▪ This increased profitability can be explained by the ability of PPL to reduce its distribution costs and control its admin expenses.

▪ The operating costs would be expected to be greater in Year 2 due to the purchase of the new press, which will have led to an

increased depreciation charge. The fall in the gross profit margin, however, may have meant that part (or all) of the depreciation

impact was through an increase in cost of sales.

▪ In spite of the investment in the new printing machine, PPL’s return on total assets (ROTA) has increased from 25% to 28% in Year

2. This improvement indicates that the company’s overall profitability has been enhanced by this purchase.

▪ Despite the operating margin showing improvement, the return on capital employed (ROCE) has fallen, from 46% to 43%. This

outcome has been influenced by the need to seek external funding in the redeemable bonds of £350,000.

▪ Return on owners’ equity has improved from 37% to 45%, driven again by the higher profitability achieved in Year 2 and the

increased use of external funds (bond).

Liquidity/Efficiency/Cash flow

▪ The company has improved its current ratio from 1.1 to 1.6, and the quick ratio has also improved (from 0.8 to 1.2). Both of these

improvements are the result of eliminating the bank overdraft and small decreases in inventory and receivables days (9 days and 5

days respectively), although these are somewhat offset by the reduced payables days (13 days).

▪ PPL has enough current assets to meet its immediate liabilities, although the position is tight if inventories are disregarded.

▪ PPL has been able to generate cash from its operating activities, so that the company now has a positive cash position.

▪ This increase in cash has been achieved despite the large equipment purchases, which have been funded from the raising of share

capital (£112,500), the issue of bonds (£350,000) and the increased profitability in Year 2.

▪ As cash generated from operations (£781) is greater than profit from operations (£674), the quality of profit is good.

▪ Almost 50% of the profit after taxation has been declared in dividends for Year 2 as a larger profit has been made in Year 2 than in

Year 1.

62 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

KPI的使⽤

练习题：Wellaxo Pharmaceuticals plc (WPP)

Wellaxo Pharmaceuticals plc (WPP)

▪ WPP正在考虑收购另一家上市制药公司的可能性：Beechem-Andrews plc (BAP)。该集团的董事总经理认为，成功

的收购要约可以通过降低分销和管理费用的形式带来可观的成本削减效益。作为财务总监，您一直在跟踪 BAP

的绩效，根据其公布的账户中包含的信息计算一系列财务比率 (KPI)。

▪ BAP 普通股的市场价格在第 24 年末为 £6.52 英镑(第 23年：£8.22 英镑）。每股普通股的面值为£1英镑。在第 24

年，以每股 £3.50英镑的价格发行了额外的 2000 万股普通股。The market price of BAP's ordinary shares was £6.52

at the end of Year 24 (Year 23: £8.22). Each ordinary share has a £1 nominal value. During Year 24 an additional 20

million ordinary shares were issued at a price of £3.50 per share.

问题：根据第 24 年公布的账⽬，更新 BAP 比率表以包括第 23 年和第 24 年。

63 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

KPI的使⽤

练习题：Wellaxo Pharmaceuticals plc (WPP)

64 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

KPI的使⽤

练习题：Wellaxo Pharmaceuticals plc (WPP)

111/(331+20)=31.6 pence

股价/ 每股收益(Price/EPS)

每股股息 30/(331+20)=8.6 pence

股价

使⽤资本回报率ROCE 股东权益+ 长期债务

股本回报率ROE

流动比率Current Ratio

速动比率Quick Ratio

应收账款天数

财务负债率Gearing 长期债务/ （股东权益+ 长期债务）x 100

利息保障倍数Int. Cov.

65 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

KPI的使⽤

练习题：Wellaxo Pharmaceuticals plc (WPP)

66 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

KPI的使⽤

练习题：Wellaxo Pharmaceuticals plc (WPP)

问题：确定 BAP 在五年期间的表现中特别值得关注的任何因素，尤其是与当前行业平均水平相关

的因素。Identify any factors in BAP's performance over the five-year period that are of particular

concern, especially in relation to the current industry averages.

应收账款天数Payables Period

67 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

KPI的使⽤

练习题：Wellaxo Pharmaceuticals plc (WPP)

问题：确定BAP 在五年期间的表现中特别值得关注的任何因素，尤其是与当前行业平均水平相关的因素。

解题：

上市公司附加KPI

▪ 多年来每股收益一直非常出⾊，但在第24 年大幅下降，尽管仍高于行业平均水平。推断可能是盈利增长尚未赶上第24

年非流动资产大幅增长所隐含的预期。

▪ 在20-22 年期间，市盈率一直稳定在11-14 左右，但在过去两年中已上升至高于行业标准。或许市场看到了24 年对非流

动资产进行大量投资的潜在价值，预计结果将很快反映在股价中。

▪ 对于股东来说，股息收益率下降50% 将是一个真正令人担忧的问题，这会降低股票以当前价格持有的吸引力。需要对第

24 年股息的减少做出一些解释。例如，这是否表明股息政策出现逆转？

盈利能力（profitability）

▪ 在20-23 年（含）期间，毛利率和营业利润率一直保持在或接近行业平均水平，但在24 年这两个利润率都显示出惊人的

下降，营业利润率直接受到毛利率下滑的影响。管理和销售/分销成本似乎得到控制，因此毛利率下降的原因需要更严格

的审查。是售价、销量还是成本问题？或者是这些的组合？

▪ 第24 年所用资本回报率为11.0%，显示与过去的成就相比持续下降（但仍略高于行业平均基准），这可能反映了近期非

流动资产的扩张，但短期未能达到利用它们获利。

▪ 虽然第24 年的所有者权益回报率较低（为11.3%），尤其是与第20-22 年的水平相比，但在（相对）经营业绩不佳的一

年中，它与行业平均水平相比并没有那么不利。

流动性/效率（liquidity/efficiency）和风险（risk）

▪ 流动比率和速动比率都面临压力，显着低于行业平均水平和过去的成就。由于第24 年对非流动资产的投资，高库存水平

（速动比率）和现金状况恶化再次导致疲软。这两个效率比率都表明营运资金控制存在问题。第23 年勉强可接受的3.3

倍的库存周转率在第24 年回落至2.8 倍，这表明采购/制造决策不佳或由于收入增长低而导致对库存的过度投资。

▪ 在经历了往年优异的收债记录后，平均收债期从第23 年的40 天急剧上升到第24 年的58 天，比行业平均50 天高出一周

多。

▪ 该公司最近的负债率增长以及随之而来的利息保障率恶化是由于需要借助外部借款来为扩张融资：这是一种常见的行业

惯例。多年来一直处于低水平的财务负债现在超过了行业平均水平。利息保障虽然传统上对公司来说非常高，但现在已

经低于行业平均水平。

68 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

KPI的使⽤

练习题：Wellaxo Pharmaceuticals plc (WPP)

Solution:

Listed company KPI

▪ EPS has been excellent over several years but has declined substantially in Year 24, albeit remaining above the industry average level. The

inference may be that earnings growth has yet to catch up with the expectations implicit in the large increase in non-current assets over Year

24.

▪ P/E has been steady at around 11–14 over the period Years 20–22, but has risen over the past two years to be above industry norms. Perhaps

the market sees the potential value in the heavy investment in non-current assets in Year 24, expecting the results to be reflected soon in the

share price.

▪ For shareholders, the 50% decline in dividend yield will be a real concern, rendering the shares less attractive to hold at current prices. Some

explanation would be required for the reduction in dividends in Year 24. For example, is this indicative of a reverse in dividend policy?

Profitability

▪ Gross and operating margins have remained at or around industry average levels for Years 20–23 inclusive, but both margins show an

alarming dip in Year 24, the operating margin suffering directly from the slump in gross margin. Administration and selling/ distribution costs

appear under control, so the reason(s) for the fall in gross margin require greater scrutiny. Is it a selling price, sales volume or cost problem?

Or is it a combination of these?

▪ Return on capital employed, at 11.0% in Year 24, shows a continuing decline in relation to past achievements (but is still slightly ahead of

industry average benchmark), perhaps reflecting the recent expansion in non-current assets but the short-term failure to exploit them

profitably.

▪ While return on owners' equity is poorer in Year 24 (at 11.3%), especially in relation to the levels from Years 20–22, it does not compare so

unfavorably with the industry average in a (relatively) bad year of operating results.

Liquidity/efficiency and Risk

▪ Both current and quick ratios are under pressure, declining significantly below industry average and past achievements. Weakness is again

being caused by a high stock level (for the quick ratio) and a deteriorating cash position due to the investment in non-current assets in Year

24. Both efficiency ratios suggest problems in working capital control. A barely acceptable inventory turnover of 3.3 times in Year 23 has fallen

back to 2.8 times in Year 24, suggesting poor purchasing/manufacturing decisions or overinvestment in inventories due to low revenue

growth.

▪ After an excellent debt collection record over previous years, the average collection period has risen fairly steeply from 40 days in Year 23 to

58 days in Year 24, which is over a week higher than the industry average of 50 days.

▪ The company's recent growth in gearing and the consequent deterioration of the interest cover ratio are attributable to the need to resort to

external borrowings to finance expansion: a common industry practice. Financial gearing, having been low for so many years, now exceeds

the industry average. Interest cover, while being traditionally very high for the company, has now slipped behind the industry average.

69 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

借口：中国证券监督管理委员会逼迫公司做会计造假？

㇐切都是为了达到股本回报率阈值水平？

70 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

盈利虚假陈述危险信号

71 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

穆迪对中国公司的危险信号 (2011)

72 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

《巴伦周刊》的危险信号 Barron’s Red Flags

73 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

《巴伦周刊》的危险信号 Barron’s Red Flags

⽤短语代替数字（应计）

74 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

运营产生的现金 > 运营利润 = 利润质量良好?

使⽤分类和时间安排来操纵经营现金流

75 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

非财务衡量 NFM (Nonfinancial Measures)

▪ 公司运营空间的容量，包括运营平方英尺、制造空间、占地面积、仓储

空间。

▪ 公司可用的设施，例如零售店数量、设施数量、商店数量。

▪ 年产能（吨）和能源生产能力、天然气储量、分销经销商、生产线数量。

▪ 员工相关数据

例⼦

▪ Anicom Inc：在 2001 年申请破产之前，该公司是工业和多媒体电线、电

缆、光纤产品的领先分销商。 NFM（员工和设施）的增长未能跟上销售

增长的步伐。

▪ Del Global Technologies：SEC 在 1997 年至 2000 年期间发现，该公司存

在不当收入确认、过早地将产品运送到第三方仓库以及记录该公司尚未

生产的产品的销售情况。收入增长了 25%，但 NFM（员工、经销商）

却下降了。竞争对手Fischer Imaging 的NFM 下降，收入也下降。

Capacity of the firm’s operational space, including square feet of operations,

manufacturing space, floor space, warehousing space.

Facilities available to the firm, such as the number of retail outlets, number of

facilities, number of stores.

Annual capacity in tons and energy-producing capacity, gas reserves,

distribution dealers, number of production lines.

Employee-related data

Examples

Anicom Inc: Prior to filing for bankruptcy in 2001, the company was a leading

distributor of industrial and multimedia wire, cable, fiber-optic products.

Growth in NFMs (employees and facilities) did not keep pace with sales growth.

Del Global Technologies: SEC found in 1997-2000, the company engaged in

improper revenue recognition, prematurely shipped products to third-party

warehouses and recorded sales on products that the company had yet to

manufacture. Revenue increased 25% but NFMs (employees, dealers) down.

Competitor Fischer Imaging’s NFM were down and revenue were down too.

76 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024

总结

财务会计是首先收集组织的交易,然后衡量,记录和最后向外部报告的过程.此过程旨在：

▪ 准确反映业务活动；

▪ 帮助公司满足法律、财政和法定要求；

▪ 向企业主提供财务账户；

▪ 允许那些在业务中拥有既得利益的人改进分析和决策；

▪ 促进有效的资源分配。

其他考量：

▪ 只有历史意义

▪ 行业平均比率可供比较

▪ 考虑特定行业的外部因素

▪ 非财务衡量数据（non financial measurements）

Financial accounting is the process by which an organization's transactions are first collected, then

measured, recorded and, finally, reported externally. This process is designed to:

▪ accurately reflect business activity;

▪ help companies meet legal, fiscal and statutory requirements;

▪ present financial accounts to business owners;

▪ allow for improved analysis and decision making by those with a vested interest in the business; and

▪ facilitate efficient resource allocation

77 财务决策 FINANCIAL DECISION MAKING | 单元2：财务会计Topic 2: Financial Accounting | 纪钧文KEE Koon Boon , 8 May 2024